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从客岁起头，慢慢打仗到一些金融计量学的东西。因为不是金融专业科班身世，没有成体系的学习。说实话，年纪大了，真拿着书本看，估计早睡着了。在股市拼杀13年了，经验满满，固然没有金融专业的根柢，但好歹咱也是较量机专业的硕士，根基的统计学数学知识照样略知一二。在经验的根蒂上，通过知乎、简书、CSDN等网站，看别人的帖子，慢慢吸收消化呗。
CAPM焦点思惟
Markowitz模型用严谨的树理工具告诉投资者应该怎么构建本身的投资组合，不外在20世纪50年代模型提出时，电脑并未遍及，并且较量能力非常有限，在现实投资中应用Markowitz模型是一件较量量大、难度大、本钱高的工作。基于这些问题，学者们起头试图从实证的角度出发，深入挖掘Markowitz模型，进展可以简化Markowitz模型，并将其应用在实际投资中。在20世纪60年代，三位学者Sharpe（1964），Lintner（1965），Mossin（1966）在Markowitz模型框架下不谋而合推导除了奠定当代投资学的经典模型：资本资产定价模型（Capital asset pricing model，CAPM）。
马克维兹的均值方差模型是当代金融量化理论的根蒂，CAPM模型便是在这个根蒂上衍生出的第一个紧张理论。打个譬喻，均值方差模型就要比儒学中孔子的地位，而CAPM便是儒学中孟子的地位。
传统的CAPM模型公式在现实中不怎么用，在现实较量中，人人用的都是Jenson（1968）改进过后的模型公式，如下：
此中，Rit是我们的组合（或者个股）的收益率，前面的E是期望的意思；Rft是无危害收益率；Rmt是市场组合的收益率；α和β便是系数，最后那个小东西在较量中忽略不计了。
上面的公式按照现实较量，就能够写成
Y=α+β*X
Y便是我们的组合减去无危害收益率后的收益率，X是市场组合收益率减去无危害收益率。
这个公式，相比接管过九年义务教诲的朋友都会感觉眼熟，这个其实便是初中解析几何中直线的方程式。我们昔时学的直线方程式是
y=k*x+b
k是斜率，对应β；b是截距，对应α。在二维坐标系中，横轴是x，纵轴是y。当k和b已知的环境下，给x赋值，我们就能较量出对应的y值，这样（x，y）就能在坐标系中画出一个点。
好，回到CAPM模型公式，当我们知道市场组合收益率，知道我们组合的收益率，还知道无危害收益率后，就能反推出α和β的数值，从而将我们的组合收益率和市场组合收益率有机的连系在一起。
注意，CAPM模型我个人感觉没有预测的功能，他只是对过去已经产生的事进行了数学的定量的描述。好比，我们评价一只基金的好坏，当然这种评价的尺度有很多，那么用CAPM也是能够的，并且能让我们定量的对好坏进行量化阐发。
CAPM的python实现
好，原理阐述完了，咱们来看看具体的例子。不举例子，觉得上面的理论看了也是白看。
我们就拿兴全趋势这只基金来实现。兴全趋势便是CAPM模型中的我们的组合，模型中的市场组合我们用沪深300指数来替换。那么我们较量的这个兴全趋势的CAPM模型公式，其实便是兴全趋势和沪深300指数之间的关系公式。
首先从聚宽网中编程下载兴全趋势和沪深300指数的日收益率，这里我下载了2021年1月至8月的日内容。
因为聚宽网中研究情况中statsmodels库的OLS函数总是显现莫名其妙的错误，所以我下载这些内容后导出到excel中，再在spyder中进行接下来的较量。
然后，将日线内容处理成日收益率内容
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